Quels sont les principaux facteurs influençant les prix des matières premières ?

Alors que les marchés financiers deviennent de plus en plus accessibles, de nombreux traders se tournent vers le marché des matières premières à la recherche de nouvelles opportunités. Cependant, le marché des matières premières est souvent caractérisé par une forte volatilité. Cela peut affecter de manière significative les stratégies de trading employées.

Pour les traders qui souhaitent naviguer avec succès dans ce type de marché, il est essentiel de comprendre les facteurs qui animent cette volatilité. Dans cet article, nous explorerons les principaux facteurs influençant la volatilité du marché des matières premières et leurs implications pour les traders.

Résumé

• Offre et Demande : Les prix augmentent si la demande augmente ou si l'offre diminue ; les prix baissent en cas de surplus d'offre ou de baisse de la demande.
  • Exemple : La chute des prix du pétrole en 2020, causée par une baisse drastique de la demande d'essence pendant les confinements mondiaux.
• Mouvements Monétaires : La plupart des matières premières sont libellées en dollars américains. Un dollar fort exerce généralement une pression à la baisse sur leurs prix.
  • Exemple : Lorsque le dollar se renforce, les prix de l'or et du pétrole en dollars ont tendance à baisser.
• Géopolitique : Les conflits et les sanctions dans les régions productrices peuvent entraîner des perturbations de l'offre et une flambée des prix.
  • Exemple : Les sanctions américaines contre l'Iran ou la guerre Russie-Ukraine ont eu un impact significatif sur les prix du pétrole et des denrées alimentaires.
• Croissance Économique : La santé économique d'un pays influence à la fois la production et la consommation de matières premières.
  • Exemple : L'effondrement économique du Venezuela a paralysé son industrie pétrolière, affectant la production pétrolière mondiale.
• Facteurs Naturels : Les événements climatiques peuvent affecter la production des matières premières agricoles et la demande d'énergie.
  • Exemple : La sécheresse et le gel au Brésil en 2021 ont fait monter les prix du café et du maïs.
• Coûts de Transport et de Stockage : Les coûts associés au transport et au stockage des matières premières influencent leur prix global.
  • Exemple : L'utilisation de pétroliers pour stocker le pétrole en période d'excédent d'offre a augmenté les taux de fret maritime mondiaux.

Offre et Demande

À mesure que l'offre et la demande de matières premières évoluent, leurs prix changent également. La règle de base est que les prix des matières premières augmentent lorsque la demande augmente. Les prix augmentent également lorsque l'offre globale ou les stocks d'une matière première diminuent. Inversement, lorsque la demande diminue et que l'offre augmente, le prix de la matière première baisse.

Par exemple, en 2020, avec l'émergence de la pandémie de COVID-19, le monde s'est arrêté, et des vagues de confinements ont maintenu les gens chez eux. Alors que les gens restaient cloîtrés, la demande d'essence a chuté, et le prix du pétrole a suivi. Le 20 avril 2020, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) est tombé à environ 18 dollars le baril.

Fluctuations Monétaires

Les matières premières sont généralement libellées en dollars américains. À mesure que la valeur du dollar augmente ou diminue de manière significative, les prix des matières premières changent également. Par exemple, si le dollar s'apprécie fortement par rapport à un panier de principales devises (représenté par les matières premières), le prix des matières premières comme le pétrole brut (CL) ainsi que d'autres énergies, métaux précieux et produits agricoles baissera.

Par conséquent, il est préférable de garder un œil sur le marché des changes lorsque l'on cherche à comprendre le marché plus large des matières premières. Bien sûr, les marchés ne fonctionnent pas toujours de manière si uniforme.

Cependant, ces facteurs externes doivent être pris en compte lors du trading. Par exemple, le prix du dollar affecte les matières premières comme l'or (XAU). Parce que l'or est un actif ayant une valeur intrinsèque, sa valeur fluctuera. Lorsque le dollar se renforce par rapport aux autres devises, le prix de l'or en dollars a tendance à baisser. De plus, on pense que les prix des matières premières et l'inflation s'influencent mutuellement.

Géopolitique

Certaines matières premières proviennent de régions politiquement instables. Le pétrole brut est principalement produit dans les pays du Moyen-Orient. Cela signifie que les prix du Brent et du WTI peuvent être fortement affectés par les tensions historiques dans cette région.

Exemples :

• Lorsque les États-Unis ont imposé des sanctions économiques à l'Iran, le prix du pétrole brut a généralement augmenté en raison de l'offre réduite anticipée de pétrole iranien.
  
  

  En mai 2025, dans un contexte de tensions au Moyen-Orient et d'escalade du conflit entre Israël et l'Iran, le Trésor américain a imposé des sanctions à plus de 20 entreprises sous l'égide d'un réseau associé aidant de longue date à expédier du pétrole iranien vers la Chine.

  Ces sanctions visaient les programmes de missiles balistiques et de drones de l'Iran, ses efforts de prolifération nucléaire et les groupes par procuration comme les Houthis, dans le but de perturber les sources de revenus qui les soutiennent. Ces mesures s'inscrivaient dans le cadre d'une nouvelle campagne de "pression maximale" de l'administration Trump, visant à réduire les exportations pétrolières de l'Iran à zéro et à empêcher le développement d'armes nucléaires.

  En réponse aux sanctions, les prix du pétrole ont considérablement augmenté. Le pétrole Brent a grimpé de plus de 6 %, tandis que le WTI a augmenté de plus de 5 %, reflétant l'inquiétude accrue du marché après l'escalade des tensions régionales et des incidents.

• Un autre exemple notable est la guerre entre la Russie et l'Ukraine qui a commencé en février 2022.
  
  La guerre a envoyé des ondes de choc à travers les marchés de matières premières, entraînant des perturbations majeures de la production, en particulier pour les matières premières exportées par la Russie et l'Ukraine, selon les Perspectives des marchés de matières premières de la Banque mondiale. La Russie est considérée comme l'un des plus grands exportateurs de charbon, de pétrole brut, de gaz naturel, de blé et d'aluminium.
  
  Ainsi, les tensions géopolitiques sur ce territoire post-soviétique ont provoqué un arrêt réel de la production de matières premières, et les sanctions contre la Russie ont entraîné des perturbations du commerce et des exportations de matières premières.

Croissance Économique

La prospérité d'un pays influence également le prix des matières premières. Cela est dû au fait que la prospérité économique d'un pays détermine le pouvoir d'achat de sa population. L'impact est plus prononcé si le pays en question est un grand producteur ou un grand utilisateur de matières premières.

Le Venezuela est un bon exemple. Bien que nation pétrolière, le gouvernement a laissé l'industrie pétrolière du pays se délabrer en raison d'un manque d'investissement, de la corruption et d'une pénurie de liquidités. Cela a, à son tour, affaibli sa puissance économique, entraînant une hyperinflation. De plus, les sanctions économiques imposées au Venezuela ont encore limité la production, l'exportation et les revenus pétroliers du pays.

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Facteurs Naturels

Les facteurs naturels jouent également un rôle déterminant dans la fixation des prix des matières premières, en particulier dans le secteur agricole.

Un temps favorable peut conduire à des récoltes abondantes, créant un surplus d'offre d'une matière première. À l'inverse, des conditions météorologiques défavorables peuvent anéantir les récoltes, entraînant une pénurie de la matière première sur le marché.

Les intempéries peuvent également affecter les prix du fioul et du gaz naturel. Une vague de froid peut augmenter la demande de produits énergétiques, faisant monter les prix.

Par exemple, en avril 2021, le Brésil, l'un des plus grands producteurs mondiaux de café et de maïs, a subi des gelées après une série de sécheresses. De toute évidence, ces conditions météorologiques défavorables ont fait monter en flèche le prix de l'offre de café et de maïs.

Coûts de Transport et de Stockage

Les coûts de transport, bien que généralement pas un facteur majeur, peuvent également influencer les mouvements de prix des matières premières. Par exemple, les pétroliers sont parfois utilisés comme installations de stockage lorsque l'offre est excédentaire. Cette action retire les pétroliers du marché du transport, entraînant une hausse des taux de fret.

Conclusion

En résumé, de nombreux facteurs déterminent le prix des matières premières. Certains facteurs, comme les politiques gouvernementales, sont prévisibles ; d'autres, comme les changements climatiques naturels, sont plus difficiles à prévoir. Lors du trading sur le marché des matières premières, il est impératif de se familiariser avec les facteurs importants énumérés ci-dessus afin d'être mieux préparé. Le trading de matières premières est intrinsèquement risqué. Par conséquent, il est essentiel d'utiliser des stratégies de gestion des risques et de choisir un fournisseur fiable et établi, tel que Track Crypto. Cette société opère de manière professionnelle et suit des directives réglementaires strictes. Des fournisseurs comme Track Crypto proposent le trading de matières premières sous forme de CFD via des plateformes en ligne.

*Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.

*Cet article contient des informations générales, sans tenir compte de votre situation personnelle.